牛大福（廖伟雄）和小翠（林颖娴）离开村庄，饼店就由牛大妈（李香琴）和她的契女（吴茜薇）打理。而牛大妈因为契女脸上有胎痣，因此一直很担心她的婚事。月老和他们结识后，时常到她家控访，所以知道牛大妈的心事，于是透露了契女的姻缘注定是跟一位书生成亲。 同时村里一间妓院走了一位妓女初七（梁佩玲）出来，原来她是被人迫良为娼的，逃走出来后被牛大妈所救。刚巧妓院来了一名书生（李中宁），他实是一名盗贼，假扮书生到妓院偷东西，逃走时碰到初七，惊为天人，决意要娶她为妻，然而初七拒绝了他。 另一方面，一位穷书生（林立洋）晕倒在牛大妈的饼店门前，为牛大妈和契女所救，契女为穷书生倾心，但神女有心，襄王无梦。按月老的安排，穷书生应配契女，假书生配初七，但送子娘娘认为他们的身份和样貌完全不配，与月老发生意见，于是施法令众人发生误会，故意制造机会予他们。月老同时又施法跟送子娘娘作对，令到四人经常误会对方，闹出笑话。 最后月老跟送子娘娘比赛，看谁先向心上人求婚为胜，二人为了胜出，又不断制造各种误会和机会予四人。玉帝知悉后大怒，认为月老和送子娘娘干预凡间早订的姻缘，故收了二人之法力，限时他俩撮合四人原订的姻缘。月老和送子娘娘于是又到凡间闹出场场笑话，最终奉玉帝对旨，两对情人成亲，来个大团圆结局。
狐仙小翠经百年修炼，已得人形，且貌美如花，但性贪玩佻皮，喜到山间与美男嬉戏。 一日，小翠邂逅一好色公子，时值圆月之夜，竟原形毕露狐狸样，被公子穷追箭射，差点百年道行尽丧，幸得牛大福相救，但未能及时表明谢意。 小翠为得正果，依从月老提点，必须到凡间下嫁大福，报恩三年，藉此了断此俗世尘缘。 小翠找寻大福至桃花镇，毫无头绪，只凭当日见到大福手臂上红痣，遍寻不获。其后被镇上升平繁华景象所吸引，差点忘记下凡目的。 小翠偶遇大福时，彼此未能相识，因他其貌不扬，且结下数场误会，令小翠对他起反感。其实大福虽为人戆直愚钝，却被青梅竹马的丑女子万亚艳暗恋，视他为夫婿般看待，替街坊平添不少笑话。
小翠参观大福与镇长之子韩永隆在戏台比武时，眼见永隆手上划上红印，误当他为救命恩人，欲以法术帮他得胜，怎料永隆临场与大福对调角色，令永隆无辜受打。小翠向他表示歉意，令永隆晕其大浪。 永隆垂涎小翠美色，派人在桂花糕内加入迷魂药招待小翠，以图占有她。怎料小翠对此药并无反应，令永隆大失所望。 另一方面，大福无意中偷听到永隆的诡计，立刻闯入韩府知会小翠，混乱中小翠发现永隆手臂上红痣尽去，始知一直表错情，对他更表憎恨。 永隆对小翠死心不息，着牛妈为媒撮合二人婚事。小翠藉词诸多推搪，令牛妈扑个空。 小翠为寻恩人，装扮为一「女华陀」，专门替镇上男子治病，藉此逐一查探手臂，不果。其后她乱撞乱碰至妓院「牡丹楼」时，被鸨母红姑甜言蜜语拉拢下，糊里糊涂签约卖身。
小翠无意中发觉自己的救命恩人竟是样貌其丑的大福，大失所望，向月老大事质问，声言不愿以身相许。 红姑受永隆威逼利诱，施计令小翠抛绣球以成其好事，怎料绣球偏偏落在大福手上。小翠乘机施法术戏弄大福，以图激起其反感，但其后感到他毕竟为一忠直君子，不忍陷其不义。 亚艳获悉大福寻花问柳，故意混入牡丹楼假扮小翠惩戒大福，怎料永隆阴差阳错撞入房内，白遭亚艳炮制一顿。 大年初一当日，牛妈带大福往庙上香求签。万有友声言大福今年内会结婚，并乘机撮合亚艳与大福的婚事，令牛妈大表安慰。 小翠向月老拜年，以酒灌醉他后，私自用法术解下自己与大福的姻缘线，然后将亚艳与大福绑在一起，月老发现后，感到此事有违仙界定律，立将大福与小翠绑得更紧，令大福对小翠迷恋得如痴如醉，当众强吻小翠，令场面尴尬不堪。
大福自觉有负小翠贞节，欲娶她为妻以补偿过失。牛妈见小翠出身风尘，极力反对大福婚事。月老睹状大表着急，立刻报梦予牛妈与大福，令牛妈回心转意，鼓励大福追求小翠。 大福向小翠求婚，反增小翠烦厌，故意要他在天黑前将一枯井注满水，始答应婚事，大福果然如命。玉皇大帝见大福一片诚心，加上小翠屡次逆天行事，派雷震子使枯井注满雨水。小翠不敢违命，无奈与大福成亲。 红姑不值小翠违约嫁入牛家，乘其拜堂之时，故意手持卖身契抢回小翠，混乱中契约被爆竹炸碎，令红姑大失所望。
永隆不忿小翠另嫁他人，施计陷害大福后，欲将小翠据为己有，却被小翠施法脱身。其后小翠发觉大福为救自己而身堕悬崖，奋不顾身救他上崖，令二人间感情大增。 小翠见大福事业平庸，暗施法术替他筹足资本，鼓励他开设糕饼店，果然生意奇佳，令牛妈老怀安慰。 镇长所开的糕饼店被大福抢去不少生意，特派人混入大福店内，在糕内加入哑药，以图打击其声誉，幸被小翠及时揭发，施法术变走有毒糕点。 韩正心向孤寒成性，不断向有友等骗诈欺压，但村民敢怒而不敢言。大福不值所为，自愿替村民清还欠债，顿成镇上平民英雄。 小翠为免大福因外表丑陋而生自卑，施法术替他改变容貌，顿变成一翩翩公子，令众人刮目相看。
大福受小翠施法术，摇身一变成为一才貌双全的翩翩公子。招来永隆等嫉妒，约他赌钱为名，施计骗取他的糕饼店。小翠闻讯大为气恼，冒险相约永隆会面，欲施妙计抢回铺头。 大福恐小翠遭永隆蒙骗，连忙赶往阻止她，怎料小翠已顺利赢回铺头。永隆心有不甘，派人追打大福夫妇出气，小翠施法术轻易退敌，令大福对自己的力量起怀疑。 大福无意中发现小翠施法术处理家务，大感称奇，设计试探其法力。小翠见身份已败露，索性向大福表明来历。大福非但不嫌弃小翠出身，还看小翠施法术玩耍。 牛妈见小翠迟迟未能替牛家继后香灯，欲替大福立妾，却遭他强烈反对。另一方面，小翠感慨自己未得道成仙，不能与凡人生儿育女，遗憾非常，只可向月老诉苦。
玉仙见大福飞黄腾达，意图攀入牛家，向大福大灌迷汤，却遭大福冷淡逃避。其后玉仙与永隆合计，以酒灌醉大福后，讹称她已怀牛家骨肉，大福糊里糊涂承受责任。 大福带牛妈向玉仙商谈婚事时，小翠发现她「装假肚」，责斥其阴谋，反被大福等以为她因嫉妒玉仙得宠，存心破坏其婚事，令她大为震怒。 小翠感到大福之所以性倩大变，实己有责，不惜冒永不超生的危险，以真气将大福所有的财富与美貌一笔勾销，以图令他改过自新。 大福自打回原形后，玉仙等顿时对他反目成仇，令他尝尽人情冷暖，顿痛改前非，欲与小翠和好如初，可惜小翠报恩期已满，必须离开凡间。
大福苦寻小翠不获，大表痛心，在姻缘石边叩首，求月老令小翠回心转意。月老经屡次考验其诚心，发现他对小翠存悔意，遂安排二人见面。 小翠重会大福后，费尽唇舌解释二人缘份已尽，劝他另娶他人，无奈大福对她难舍难离，令她大感矛盾。 小翠遇上玉仙被永隆骗去感情后，更怀上其骨肉，却遭永隆抛弃，替她不值，暗施法术令永隆对玉仙如痴如醉，毅然抛下财富与玉仙成亲。 小翠受大福真情所动，决放弃成仙机会，在凡间与大福长相厮守，即遭玉皇大帝反对。其后得月老与送子娘娘合力相助后，小翠得以留在凡间生儿育女，与大福过着幸福美满的生活。
月老因对小翠看管不力，遭玉皇大帝责罚，要他将功赎罪，并遣送子娘娘监察其业绩，令月老忿怒非常。 一日，月老巧遇少女初七正欲投河自尽，连忙加以阻止。原来初七本为官宦之家的掌上明珠，后双亲先后无辜被诛，投靠的亲戚亦相继家破人亡。其后辗转被卖至牡丹楼，为免沾污清白，乘机逃脱，企图投河轻生。 月老见初七身世可怜，欲伸出援手，被送子娘娘阻止，声言洞悉天机，初七日后可有托附终身之人，月老稍觉安心。 初七终被捉去牡丹楼威逼为娼，宁死不肯就范，后得肥娟善意开解下，初七惟顺应环境，期待如意郎君的来临。 山贼阿旺欲乘玉仙与永隆成亲之日，带人打劫牡丹楼，不遂，被群妓追打，慌忙而逃。其后阿旺为向寨主交待，拦途截劫一上京赴考书生齐仁。
阿旺所属山寨无端被官兵围捕，寨主以为阿旺向官府通风报信，一怒之下将他逐出山寨。 齐仁被阿旺截劫，盘川尽失，流落在桃花缜，为亚艳所收留，二人顿成好友。 阿旺被寨主通缉，走投无路之际，栖身在牡丹楼暂避，因而结识了初七，彼此投下好感。 初七在牡丹楼内，一向奉着「卖艺不卖身」的原则，令红姑大感不满，欲设下陷阱取去其清白，幸阿旺及时发觉，助她逃出陷阱，初七对他感激非常。 亚艳对齐仁暗生情愫，暗示二人可有发展机会，无奈齐仁声言以考试为重，对儿女私情暂置诸其后，令亚艳大表失望。
月老见初七身陷险境，欲改变天意助她度过难关，被送子娘娘阻止。其后他不惜亲自下凡间，劝阿旺改邪归正，欲帮助初七获得一如意郎君，可惜阿旺忠言逆耳，令月老大表心灰意冷。 初七本对阿旺萌生爱意，可惜她一直渴望能有朝一日嫁得金龟婿，扭转厄运，吐气扬眉，故感到阿旺与自己心中理想相差太远，未敢对阿旺投下感情。 有友见亚艳迟迟未嫁，大表焦虑，常制造机会予亚艳相亲，但她早对齐仁芳心暗许，拒绝有友摆布。 阿旺日渐对初七生爱慕之情，竟暗偷去牡丹楼中贵重珠宝，替初七赎回自由身，欲与他远走高飞。怎料初七感到其不义之财，不肯与他离去，而阿旺却不幸被擒收监。
齐仁生性清高梗直，因未通官府关系，致考科举不中，故未能在官场中找到一官半职，顿心灰意冷。幸亚艳从旁鼓励，令他重获信心。 月老从鸳鸯谱得知初七将许配阿旺，认为阿旺配不上初七，替初七不值，再加上月老被送子娘娘气焰所迫，忍无可忍下，毅然决意替初七改变命运，擅自替她另配理想姻缘对象，以图一振威风。 另一方面，月老发现齐仁与亚艳为鸳鸯配，顿感二人殊不相衬，遂偷将红线重新牵配，使齐仁与初七郎才女貌共堕爱河，并安排初七寄宿在亚艳家，制造机会让二人亲近。 红姑深深不忿，亲到万家抢回初七，齐仁极力阻止，终寡不敌众受伤，幸亚艳带动群众赶走红姑，初七免再堕火坑。
齐仁受月老影响，开始对初七动真情，鼓起勇气向她示爱，初七喜出望外。亚艳睹状大为伤心，但仍装作若无其事。 初七为求齐仁成材，不惜重回牡丹楼弹琴陪客，替齐仁筹足上京赴考之路费，并答允如他不幸名落孙山，无力替她赎身时，自甘舍命相许，以保二人的名节，令齐仁大为感动。 阿旺出监之日，满以为可与初七共谐连理，不料初七已移情齐仁身上，大为震怒，欲出手炮制齐仁一顿，反被月老施法术教训，令他大感莫明其妙。 亚艳受月老法术影响，对阿旺渐生倾慕之情。刚巧山贼来侵，欲向亚艳强暴，阿旺奋勇退敌。有友对阿旺大为赞赏，愿以亚艳许配予阿旺，令二人大感欢喜。 初七不断压迫齐仁勤读诗书，令他苦不堪言。其实齐仁内心深处是极其害怕考试，宁可平平淡淡的作个私塾老师，令他精神上甚感吃力。
阿旺与亚艳相处日久后，发觉彼此性格各走极端，常闹得不可开交，令场面混乱不堪。 天庭发现月老屡犯天条乱点鸳鸯，而送子娘娘却监管不力，乃将二仙贬落凡间，令其法力全失，限期将错配姻缘从速修正，二仙终由一对冤家被迫合作。 月老下凡后，故意向初七中伤齐仁，劝她将感情重托在阿旺身上，可借初七情根深种，反对月老之言疑惑非常。 送子娘娘乘齐仁上京赴考途中，着开枝、散叶影响他，令他对功名利禄心灰意冷，信心骤减，教他讹称途中抱恙，盘川尽失，迫于折返桃花镇养病，以图离间齐、七间的感情。
初七见齐仁无功而返，果然痛心疾首，终日含泪痛斥齐仁。亚艳体谅齐仁苦况，善言安慰他安于平淡，反令他舒服受用非常。 初七再向牡丹楼借款，着齐仁继续上路。怎料开枝、散叶赶至，揭穿齐仁根本无心涉足官场，令初七大为忿怒，拂袖而去。另一方面，天庭发现送子娘娘借助仙家力量行事，屡次向其发出警告。 齐仁自初七离去后，顿感内咎寂寞，幸得亚艳从中慰解。初七对齐仁辜负其所望大感失望，刚巧遇上阿旺，二人重新产生感情出来。
